中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)7月19日訊　近年來，振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防止“脫實(shí)向虛”一直是社會(huì)各界重視的話題。中小微企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，很大程度上關(guān)系我國經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量。扶持中小微企業(yè)發(fā)展，“債權(quán)”與“股權(quán)”作為政府指導(dǎo)工作中多次出現(xiàn)名詞，兩者之間正產(chǎn)生微妙的化學(xué)反應(yīng)�！皞�轉(zhuǎn)股”卷土重來，“投貸聯(lián)動(dòng)”謹(jǐn)慎前行的同時(shí)，新興金融提出的“債股結(jié)合”模式已登堂入室。前幾日，冠群馳騁召開“債股結(jié)合2.0”成果總結(jié)會(huì)，將“債股結(jié)合”模式推向了行業(yè)的風(fēng)口浪尖。

　　債權(quán)股權(quán)的纏纏綿綿

　　去年4月20日，銀監(jiān)會(huì)、科技部與人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度　開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)和指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，確立了首批10家試點(diǎn)銀行。試點(diǎn)“投貸聯(lián)動(dòng)”，銀行采用成立類似風(fēng)險(xiǎn)投資公司或基金的方式，對(duì)創(chuàng)新企業(yè)給予資金支持，同時(shí)通過信貸投放等方式給企業(yè)提供另一種資金支持。同年10月10日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》，意味著新一輪“債轉(zhuǎn)股”正式拉開序幕。其作用在于在企業(yè)經(jīng)營困難時(shí)，通過把債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，發(fā)揮股權(quán)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，改善企業(yè)經(jīng)營狀況。

　　其實(shí)，早在“債轉(zhuǎn)股”尚未重出江湖，“投貸聯(lián)動(dòng)”仍謹(jǐn)慎前行之時(shí)，“債股結(jié)合”已蠢蠢欲動(dòng)。去年4月10日，冠群馳騁在人民大會(huì)堂新聞發(fā)布廳宣布推出“債股結(jié)合”與“債轉(zhuǎn)股”、“投貸聯(lián)動(dòng)”形成互補(bǔ)。其互補(bǔ)主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面，首先是傳統(tǒng)與新興的相互補(bǔ)充，扶持中小微企業(yè)發(fā)展，相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，新興金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新更快。其次是服務(wù)企業(yè)維度的互補(bǔ)，延伸金融服務(wù)半徑，進(jìn)一步拓展金融服務(wù)的廣度與深度。最后是風(fēng)險(xiǎn)防控相互補(bǔ)充，商業(yè)銀行在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能有效防控或覆蓋的情況下，銀行貸款才可以與投資聯(lián)動(dòng)。債股結(jié)合模式依賴于冠群“財(cái)務(wù)+業(yè)務(wù)+實(shí)物”的三叉交驗(yàn)盡調(diào)模式，推進(jìn)中小微企業(yè)數(shù)據(jù)分析、中小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)、中小微企業(yè)信用管理評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)化與盡調(diào)風(fēng)控行業(yè)的共享經(jīng)濟(jì)模式。能夠一定程度上將中小微企業(yè)資金需求與金融風(fēng)險(xiǎn)控制在平衡狀態(tài)。

　　串點(diǎn)成線，債股結(jié)合2.0漸臻佳境

　　“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，大量企業(yè)開始楊帆出海，為中小微企業(yè)發(fā)展帶來了重大機(jī)遇的同時(shí)，也帶來了重大的挑戰(zhàn)。中小微企業(yè)走向了國際拓寬產(chǎn)品銷路的同時(shí)也面臨著各種各樣的難題。“在當(dāng)下國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的情況下，中小微企業(yè)普遍面臨很多困難，主要是市場需求不足、融資難、融資貴、社會(huì)負(fù)擔(dān)重、各種生產(chǎn)要素成本上升比較快，還有用地難、用工難、審批難等制度交易成本比較高，這些問題說句實(shí)在話普遍都存在�！敝袊�民營經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長莊聰生表示。

　　如果說去年“債股結(jié)合1.0”產(chǎn)品，是冠群馳騁在沒有任何擔(dān)保和抵押物的情況下聯(lián)合第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)幫助中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，一定程度上解決了中小微企業(yè)融資難，融資貴的問題。今年加持在產(chǎn)業(yè)鏈金融上的“債股結(jié)合2.0”產(chǎn)品，在幫助中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)“零利率”融資的同時(shí)、還進(jìn)一步幫中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)“現(xiàn)金結(jié)算”與“定制收入”。幫助企業(yè)解決賬期長、銷路窄、采購成本高等問題。進(jìn)一步強(qiáng)化金融的“造血”功能。

　　“去年推進(jìn)”債股結(jié)合1.0“產(chǎn)品過程中，我們?cè)谧咴L各地中小微企業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn)，中小微企業(yè)與中小微企業(yè)之間是分散的點(diǎn)，各家之間并無關(guān)聯(lián)”

　　加持在產(chǎn)業(yè)鏈金融之上，“債股結(jié)合2.0”不同于傳統(tǒng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、純現(xiàn)金的金融服務(wù)。而是通過整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，將原本分散的中小微企業(yè)梳理成一條條產(chǎn)業(yè)鏈條。其產(chǎn)品體系細(xì)化為七大產(chǎn)品：訂單貸、采購貸、倉押貸、經(jīng)營貸、優(yōu)企貸、創(chuàng)業(yè)貸、整合貸。

　　以冠群官方微信公眾號(hào)中的瀏陽花炮案例為例，通過整合花炮行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，牽線搭橋，通過金融紐帶增強(qiáng)供應(yīng)鏈上不同企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)。對(duì)于花炮生產(chǎn)企業(yè)而言，在降低融資成本的同時(shí)，通過統(tǒng)一采購降低生產(chǎn)成本。對(duì)上游供應(yīng)商而言，統(tǒng)一采購提高了產(chǎn)品銷量，“0賬期”現(xiàn)金交易的方式，更是解決了行業(yè)賒銷風(fēng)險(xiǎn)，資金周轉(zhuǎn)靈活，提高企業(yè)效益。政府相關(guān)部門則能依托冠群的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，掌控高危原材料的流向，確保原材料的運(yùn)輸安全，監(jiān)督原材料產(chǎn)品質(zhì)量，從而在源頭上遏制不合格原材料流入市場后帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。

　　“幫助行業(yè)部門和監(jiān)管部門及時(shí)掌握原材料的產(chǎn)銷動(dòng)態(tài)、運(yùn)輸安全、產(chǎn)品流向和質(zhì)量安全，最終不斷促進(jìn)原材料行業(yè)的規(guī)范發(fā)展”瀏陽鞭炮煙花管理局調(diào)控科黃將佑評(píng)價(jià)道。

　　助力中小微，新興金融霸氣漸顯

　　提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，是我國新一輪金融體制改革的中心任務(wù)�；ヂ�(lián)網(wǎng)+金融，大數(shù)據(jù)催生了各種的金融渠道、產(chǎn)品和信貸模式的創(chuàng)新與競爭。宜信、人人貸等也紛紛進(jìn)入主場，倒逼商業(yè)銀行集中一定的精力在“小微貸”市場。但市場焦點(diǎn)大部分仍集中在中小微企業(yè)發(fā)展的“資金”難題，金融產(chǎn)品仍停留在“輸血”階段。

　　金融在推進(jìn)供給側(cè)改革中具有重要作用。在扶持中小微企業(yè)中，金融不僅僅是資本的形態(tài)，更應(yīng)該為企業(yè)造血，切實(shí)解決中小微企業(yè)發(fā)展中的“成本”“人才”“供需”等難題。為中小微企業(yè)“輸血”，還要讓中小微企業(yè)自己“造血”，才能從根本上解決中小微企業(yè)發(fā)展的難題。金融機(jī)構(gòu)助力中小微企業(yè)發(fā)揮“造血”功能，首先要深刻體會(huì)中小微企業(yè)發(fā)展中的種種痛點(diǎn)，才能切實(shí)了解到中小微企業(yè)發(fā)展除資金外的若干需求；其次，將中小微企業(yè)置于整體的市場環(huán)境中，通過海量企業(yè)之間的相互聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建出龐大的實(shí)體企業(yè)生態(tài)圈，才能將一條條產(chǎn)業(yè)鏈理清并驅(qū)動(dòng)起來，實(shí)現(xiàn)中小微企業(yè)的穩(wěn)固發(fā)展。最后金融還要立足于大數(shù)據(jù)，發(fā)揮數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，通過金融手段，匹配企業(yè)之間的供給與需求，一定程度上緩解“供需錯(cuò)位”，促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展。

　　冠群馳騁總裁劉廣東曾不僅一次提到“扶持中小微企業(yè)，不僅僅是要幫助中小微企業(yè)生存，還要讓中小微企業(yè)活的更好”。仔細(xì)研究會(huì)發(fā)現(xiàn)，作為“債股結(jié)合2.0”的提出者與踐行者，冠群馳騁這家金融機(jī)構(gòu)至今已有9年歷史，10萬+中小微企業(yè)客戶�！皞�股結(jié)合2.0”推行以來，幫助海量鈦業(yè)、隆博建材、萬恒電子、山西力源、力天世紀(jì)、橘色麥克等企業(yè)解決了包括融資在內(nèi)的發(fā)展問題，幫助企業(yè)銷售與壓低采購成本、助力企業(yè)新三板上市，輔助企業(yè)完成大型項(xiàng)目。受到了眾多中小微企業(yè)的主的一致好評(píng)。債股結(jié)合“推行一年多的時(shí)間內(nèi)，該模式先后在東北、河北、湖北、湖南、四川、廣東等地十幾個(gè)城市和地區(qū)得到成功推廣，范圍覆蓋制造業(yè)、批發(fā)零售、農(nóng)林牧漁、建筑行業(yè)、倉儲(chǔ)物流、信息軟件、住宿餐飲、工程類等八大產(chǎn)業(yè)。據(jù)冠群馳騁總裁劉廣東透露：”從去年的債股結(jié)合1.0到現(xiàn)在的債股結(jié)合2.0，一年多的時(shí)間冠群馳騁通過債股結(jié)合幫扶了500+以上的企業(yè)，從解決融資問題深入到了幫扶企業(yè)解決經(jīng)營問題“。

　　融資融智，冠群馳騁任重道遠(yuǎn)

　　牢記金融不是目的，金融是服務(wù)業(yè)，冠群馳騁副總裁王平：”金融要做到“普惠”和“綠色”，就需要回歸本源，真正為中小微企業(yè)服務(wù)“。冠群成立之初，就以”扶微助小，助夢(mèng)中國“作為企業(yè)宗旨，始終堅(jiān)持打造中小微企業(yè)綜合金融資及源整合服務(wù)平臺(tái)，為中小微企業(yè)提供有效的資金支持與完善的資源體系。

　　”債股結(jié)合2.0“的提出與踐行為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)開拓了思路，真正從根本上解決困擾中小微企業(yè)發(fā)展的一系列難題。但扶持中小微企業(yè)發(fā)展僅僅依靠一家企業(yè)的力量是不夠的。除了冠群這樣專業(yè)的金融資源整合服務(wù)平臺(tái)實(shí)操外，還需要外界各方力量的支持。”債股結(jié)合2.0“正邁入關(guān)鍵期。隨著”債股結(jié)合2.0“成果總結(jié)會(huì)后續(xù)力量的進(jìn)一步推進(jìn)，各方力量的涌入，”債股結(jié)合2.0“或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)下一個(gè)現(xiàn)象級(jí)。

　　另外，目前冠群除”債股結(jié)合2.0“產(chǎn)品體系外，還打造了扶持中小微企業(yè)更好發(fā)展的”十大平臺(tái)“，為企業(yè)提供融資服務(wù)、戰(zhàn)略規(guī)劃、資本運(yùn)作、財(cái)稅服務(wù)、人力資源、經(jīng)營內(nèi)控、法律服務(wù)、信息科技、品牌運(yùn)營、供銷渠道對(duì)接等方面的支持。隆博建材董事長張朝迎表示”我相信依托冠群公司強(qiáng)大的資源優(yōu)勢(shì)，并通過與冠群在企業(yè)管理、財(cái)務(wù)管理、法務(wù)工作等深入的合作，能使我的企業(yè)迅速發(fā)展起來“。融資、融智雙管齊下，踐行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力中小微企業(yè)發(fā)展，冠群馳騁正任重道遠(yuǎn)。