● 本報記者 王婧涵
“原來我在內(nèi)存漲價預(yù)判方面已經(jīng)算是激進(jìn)派，但實(shí)際結(jié)果來看，比我原來激進(jìn)的判斷還要更激進(jìn)?！痹?月24日小米業(yè)績電話會上，小米總裁盧偉冰表示，內(nèi)存漲價的速度和力度均超出預(yù)期，受其影響的不僅是手機(jī)行業(yè)，所有消費(fèi)電子行業(yè)可能都會受影響。
受存儲芯片價格飆升影響，消費(fèi)電子行業(yè)正迎來一輪罕見的“漲價潮”。繼OPPO、vivo等手機(jī)廠商宣布漲價后，PC巨頭華碩也預(yù)警二季度整機(jī)價格將大幅上漲。存儲成本壓力還從手機(jī)、PC向云服務(wù)等多領(lǐng)域擴(kuò)散。
惠譽(yù)評級亞太區(qū)企業(yè)評級董事張惠媛向記者表示，“存儲芯片2026年-2027年的價格將保持堅挺，逐步的產(chǎn)能增加雖然能使行業(yè)避免出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，但不能完全解決供給不足的問題?！?/p>
消費(fèi)電子產(chǎn)品接連漲價
據(jù)相關(guān)報道，3月23日，華碩預(yù)警二季度PC將漲價25%至30%，下半年漲勢很可能持續(xù)。
華碩聯(lián)合科技系統(tǒng)事業(yè)總經(jīng)理廖逸翔表示，由于內(nèi)存(DRAM)與固態(tài)硬盤(SSD)供應(yīng)極度短缺，漲價幅度已不是用百分比計算，而是以倍數(shù)翻漲：“這是全市場、所有品牌都要面對的現(xiàn)實(shí)?！?/p>
英特爾也已計劃全面上調(diào)PC CPU產(chǎn)品價格，預(yù)計漲幅約10%。
華福證券研報分析稱，2026年第一季度存儲芯片價格飆升，服務(wù)器用64GB DDR5 RDIMM價格環(huán)比上漲150%，移動端12GB LPDDR5X上漲130%，前代產(chǎn)品8GB DDR4 SO-DIMM也暴漲180%。
多家手機(jī)廠商也已宣布價格上調(diào)。
3月24日，小米集團(tuán)負(fù)責(zé)人盧偉冰在業(yè)績說明會上表示，不排除漲價的可能。他還表示，小米“人車家全生態(tài)”協(xié)同發(fā)展，有助于抵消一部分內(nèi)存漲價的影響。
他坦言，內(nèi)存漲價對于手機(jī)廠商而言的確是一個巨大的挑戰(zhàn)，簡單來看越低端影響就會越大，越高端影響就會越小，因為內(nèi)存在整個手機(jī)BOM成本的占比會不一樣。盧偉冰認(rèn)為，近年來小米手機(jī)高端化戰(zhàn)略進(jìn)展順利，因此相比于友商，可能在應(yīng)對漲價方面能處于一個更好的位置。他還表示，存儲漲價周期總會結(jié)束，很多品類都會有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重塑的機(jī)會，艱難的外部環(huán)境一定會倒逼很多創(chuàng)新，這也是產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的機(jī)會。
此前的3月10日，OPPO率先宣布對部分產(chǎn)品進(jìn)行價格調(diào)整。3月16日，vivo發(fā)布調(diào)價說明，自3月18日起調(diào)整vivo及iQOO部分產(chǎn)品建議零售價。
榮耀雖未宣布漲價，但其本月發(fā)布的新一代折疊屏旗艦手機(jī)Magic V6也較上一代產(chǎn)品提價約10%，門店中部分在售機(jī)型價格也有所上調(diào)。
榮耀CEO李健表示，本輪由AI驅(qū)動的內(nèi)存短缺周期預(yù)計達(dá)2-3年，廠商需提升技術(shù)與成本控制能力以穿越行業(yè)周期。
小米集團(tuán)董事長兼CEO雷軍此前在接受采訪時坦言，內(nèi)存漲價令全行業(yè)終端廠商都面臨著巨大成本壓力。雷軍還表示，內(nèi)存作為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，定價具有全球性和跨行業(yè)的特點(diǎn)，將盡量通過內(nèi)部提升效率，來消化這些成本壓力。
華鑫證券研報分析認(rèn)為，從行業(yè)影響來看，消費(fèi)電子銷量階段性承壓難以避免，行業(yè)資源與定價能力或進(jìn)一步向具備規(guī)模與供應(yīng)鏈優(yōu)勢的頭部品牌集中。同時，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)品普遍提價，不僅是手機(jī)、電腦，家電、汽車等大量使用半導(dǎo)體的產(chǎn)品或也面臨提價壓力。
存儲芯片產(chǎn)能向服務(wù)器傾斜
本輪存儲芯片推動的消費(fèi)電子產(chǎn)品價格上漲，主要源于全球科技巨頭大力發(fā)展AI算力基礎(chǔ)設(shè)施，形成對消費(fèi)級存儲芯片的“虹吸效應(yīng)”。
行業(yè)人士表示，在供給端，內(nèi)存芯片制造商向AI數(shù)據(jù)中心出售高端芯片的利潤高于向PC和智能手機(jī)公司供貨的利潤。目前三星電子、SK海力士等廠商產(chǎn)能更多聚焦于高毛利產(chǎn)品，當(dāng)前產(chǎn)能利用率接近滿載。在需求側(cè)，隨著全球科技巨頭紛紛宣布加碼建設(shè)AI算力中心，對高性能NAND和DRAM的剛性、結(jié)構(gòu)性需求激增，對消費(fèi)電子行業(yè)的芯片供給越發(fā)緊張。
2025年底，美光科技更是宣布將停止其面向消費(fèi)者的Crucial英睿達(dá)業(yè)務(wù)，以更好地支持AI等快速增長領(lǐng)域的大型戰(zhàn)略客戶。
TrendForce集邦咨詢產(chǎn)業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度，AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)加劇全球存儲器供需失衡，廠商議價能力有增無減。
AI需求的爆發(fā)和智能體的興起也讓云計算領(lǐng)域迎來漲價潮。AI大模型從聊天對話走向多步驟執(zhí)行應(yīng)用，Token調(diào)用量激增，推理算力需求也呈指數(shù)級增長。
3月18日，阿里云、百度智能云同日發(fā)布調(diào)價公告，針對AI算力、存儲等核心產(chǎn)品進(jìn)行價格上調(diào)。
阿里云表示，平頭哥真武810E等算力卡產(chǎn)品價格上漲5%-34%，文件存儲產(chǎn)品CPFS（智算版）價格上漲30%；百度智能云表示，AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)價格上調(diào)約5%-30%，并行文件存儲等價格上調(diào)約30%。
AI需求長期增長
行業(yè)普遍認(rèn)為，2026年-2027年存儲芯片價格將保持堅挺。
中信證券研報表示，AI需求帶動下，預(yù)計存儲仍處于超級景氣周期前中段，供不應(yīng)求至少持續(xù)至2027年。
華福證券研報表示，本輪內(nèi)存短缺或持續(xù)至2027年。盡管主要DRAM廠商預(yù)計2026年產(chǎn)量將增加約26%，NAND產(chǎn)量增加約24%，但包括國內(nèi)存儲廠商在內(nèi)供給端的實(shí)質(zhì)性擴(kuò)張仍需時日。
惠譽(yù)評級亞太區(qū)企業(yè)評級董事張惠媛也向記者表示，受三星電子罷工風(fēng)險、產(chǎn)能擴(kuò)張受控以及先進(jìn)制程遷移挑戰(zhàn)，存儲芯片市場持續(xù)緊俏?；葑u(yù)的判斷是，“存儲芯片2026年-2027年的價格將保持堅挺，逐步的產(chǎn)能增加將避免出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，但這不能完全解決供給不足問題”。
而在宏觀層面，算力基建與AI應(yīng)用也將引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展。
國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏在署名文章中提到，2024年年初，中國日均Token調(diào)用量為1000億；至2025年底，躍升至100萬億；今年3月，已突破140萬億，兩年增長超千倍。今年1月底以來，有的模型企業(yè)創(chuàng)下20天收入超越2025年全年總收入的業(yè)績紀(jì)錄。這組數(shù)字背后，以Token計費(fèi)為基礎(chǔ)的新型商業(yè)邏輯正在加速演進(jìn)。
